花了160亿美元订购的芯片，突然被美国政府叫停交付；性能缩水30%的“特供版”芯片，价格却一分不让。

向美国政府缴纳15%的“保护费”，就为了继续在中国市场销售被阉割的产品，这就是英伟达在中国市场的真实处境。

2025年9月，英伟达专为中国市场定制的RTX6000D芯片遭到阿里巴巴、腾讯、字节跳动等科技巨头的集体拒单。

这些中国企业不再接受性能落后、性价比低的“特供版”芯片，转选择国产替代方案。

样品测试显示，这款芯片运行大模型的成本比国产芯片高出30%，速度还慢15%。

英伟达CEO黄仁勋不得不面对一个残酷现实：曾经占据中国AI芯片市场95%份额的英伟达，如今份额已暴跌至50%。

2025年第二季度，英伟达在中国AI芯片市场的份额从巅峰时的80%跌至65%，同期中国本土企业的份额从10%飙升至28%。

这一切源于美国政府的极端限制政策。

2025年4月，美国商务部突然收紧H20芯片出口许可，导致英伟达第一季度中国区订单交付风险激增，股价单日暴跌6%，计提55亿美元库存减值。

为了换取H20芯片的出口许可，英伟达在2025年7月答应了美国政府一个屈辱条件：将中国市场销售额的15%作为“合规保证金”上缴给美方。

这种“双面操作”彻底消耗了中国客户的信任。

一位科技巨头高管坦言：“我们宁愿等本土芯片量产，也不想再和英伟达合作，你永远不知道他们下一次会为了讨好美国政府，做出什么损害客户利益的事。 ”

华为昇腾系列芯片在技术上取得显著突破，昇腾910C实测算力已达英伟达H20的92%。

华为还构建了配套的CANN软件生态，与国内众多企业展开深入合作，在互联网、金融、智能安防等领域广泛应用。 寒武纪思元系列芯片不断迭代升级，在智能驾驶、云计算等领域崭露头角。

2025年上半年，以寒武纪、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商业绩及订单表现格外亮眼。

芯原股份截至2025年第二季度末在手订单金额达30.25亿元，已连续七个季度保持高位。

寒武纪去年还处于大额亏损状态，2025年上半年已经盈利超10亿元，营收同比暴涨4347.82%。

中国AI芯片的自给率从2023年的5%跃升至2025年的18%，国产芯片在推理市场的占有率突破20%。

Bernstein研报预计，2025年国内AI芯片需求将达到395亿美元，AI芯片市场的本土化率将从2023年的17%增长至2027年的55%。

2025年“新基建2.0”计划投入3000亿元扶持AI芯片研发，华为昇腾生态已吸引超500家合作伙伴，寒武纪、壁仞等企业获国资基金注资。

阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，过去四个季度已在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

英伟达的核心护城河，CUDA生态，正面临前所未有的挑战。 波士顿咨询测算，若中美科技完全脱钩，全球半导体产业将损失1.2万亿美元，美国企业将丧失18%市场份额。

英伟达若退出中国，需额外投入50亿美元重建非CUDA生态。

中国市场对英伟达的重要性不言喻。 2024年，英伟达在中国市场的销售额高达171亿美元，占总营收的13%。

字节跳动、阿里巴巴和腾讯等科技巨头今年前3个月已订购价值逾160亿美元的H20芯片。

美国政府的政策让英伟达陷入两难境地。 2023年美国对芯片技术参数设限，英伟达专为中国设计的H20芯片在开发和审批过程中就历经波折，面市时间一再推迟。

这不仅打乱了英伟达的市场计划，也让中国客户对其供货稳定性心存疑虑。

2025年9月15日，中国市场监管部门宣布对英伟达进行反垄断进一步调查，指控其违反《中华人民共和国反垄断法》。

这是在2024年12月立案调查基础上的升级行动，凸显中国在科技领域加强公平竞争监管的决心。

中美之间还在进行着一场特殊的规则博弈。 美国同意英伟达的芯片只要回到国内建厂，就能卖给中国。

中国则反击规定：只要芯片在中国生产，不管技术从哪儿来，都得贴上“中国制造”的标签。 这场博弈的背后，不只是技术之争，更是规则之争。

芯片生产需要高纯度稀土，全球90%的高纯度稀土是中国产的。 美国造芯片、雷达、心脏支架都得靠中国稀土。 中国最近虽然对美国关税放松了，稀土管控更严了，还打击走私。

黄仁勋在2025年5月的Computex大会上直言不讳地指出，美国对华人工智能芯片出口管制“彻底失败”。 他明白，失去中国市场的后果是英伟达难以承受的。

美国政府的要求让英伟达无法为中国市场提供有竞争力的产品。

中国企业已经不再被动接受。 华为昇腾910B芯片性能已达英伟达H20的85%，价格还低三成。

百度昆仑芯第三代芯片P800、摩尔线程MTT S80等产品也纷纷推出，从不同维度切入市场，瓜分市场份额。

这场芯片之争已经超越了商业范畴，成为中美科技博弈的缩影。 特朗普政府自2025年1月上任后，将“遏制中国AI发展”作为核心目标，手段越来越极端。

这些限制措施并没有阻止中国AI技术的发展，反加速了国产替代进程。

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